Výnosy fondů byly nízké, i když trhy rostly

Kolik fondy připsaly klientům za loňský rok (v % ročně)

Penzijní fond Allianz v úterý oznámil, že svým klientům připíše za loňský rok tři procenta. S tímto výsledkem se dostal na špici desítky fondů působících na českém trhu. Přes dvě procenta dokázaly připsat už jen dva nejmenší fondy - Aegon a Generali. Jinak se musela většina z 4,5 milionu střadatelů spokojit s výrazně nižším zhodnocením.

Klienti netěží z růstu trhů

Průměrný výnos celého sektoru za loňský rok činil 1,19 procenta, což jen těsně převyšuje inflaci, která vloni činila jedno procento. Jde o nezvykle špatný výsledek na to, jak výrazně vloni kapitálové trhy rostly. Je dán hlavně tím, že většina fondů kvůli krizi vyprodala rizikové investice, zejména akcie. "Tyto výsledky se daly čekat. Může za to současná legislativa, která fondům zakazuje, aby se investice v kterémkoli roce propadla pod svoji hodnotu. Pokud se tak stane, akcionáři musejí doplňovat kapitál," tvrdí šéf Asociace penzijních fondů Jiří Rusnok, který zároveň vede ING PF.

V předchozích dvou letech museli akcionáři kvůli propadům trhů doplňovat kapitál zhruba o osm miliard korun a další kapitálové injekce už riskovat nechtějí.

Někteří střadatelé se budou muset spokojit s výnosem těsně nad nulu. Nejhůře je na tom 440 tisíc klientů ING PF. Těm fond připíše jen 0,1 procenta. Půl milionu klientů PF Komerční banky dostane pouze 0,28 procenta.

Výsledky za loňský rok jsou jen o něco lepší než za rok 2008, kdy se kvůli krizi drtivá většina klientů musela spokojit se zhodnocením kolem nuly.

Letos má být lépe

Letošek by mohl být z hlediska zhodnocení konečně o něco lepší. Výsledky za první čtvrtletí jsou mnohem povzbudivější než v předchozím roce. Zisk celého sektoru totiž vzrostl na 1,14 miliardy korun, což je o 22 procent více než ve stejném období loni. "Je to dobrý výsledek svědčící o pozitivním trendu. Očekávám, že zhodnocení za letošní rok tomu bude odpovídat a předčí loňské výsledky," komentoval Rusnok.

Některé fondy dnes navíc zvažují nákup akcií, kterých se během krize zbavily. "Určitě chceme nějaké akcie koupit. Mohly by zvýšit naše výnosy. Nepůjde ale o masivní nákupy," potvrdil šéf Allianz PF Petr Poncar.

Fondům také výrazně pomohl zákon o penzijním spoření, který začal platit loni v srpnu. Snížil totiž náklady na získávání klientů, které "užíraly" výnos klientům stávajícím. Z předběžných čísel plyne, že počet přestupů se snížil asi o 60 procent. Zákon zakázal fondům vyplácet provize podnikům za to, že zaměstnancům přispívají na penzi a zavedl osmisetkorunové poplatky pro klienty, kteří přejdou do jiného fondu po méně než pěti letech spoření. Peníze vybrané na poplatcích fondy využijí na pokrytí nákladů za získávání klientů, které v minulosti vyplácely.

MÁME SVÁZANÉ RUCE
I když trhy vloni rostly, fondy vydělaly těsně nad inflaci. Podle Jiřího Rusnoka za to může zákon, který fondům zakazuje investovat do rizikových cenných papírů.
FOTO: ZUZANA ŠMAJLEROVÁ